250107 주식회사 바이오로그디바이스 - 코스닥 208710 - 스마트폰 카메라 모듈 부품 제조 / 양자컴퓨터 양자암호 관련주

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1. 어떤 회사인가요?

주식회사 바이로그디바이스는 2012년 7월 16일 설립되었으며 스마트폰 카메라 모듈 부품의 제조 및 공급을 주요 사업으로 하고 있다. 주요 제품은 스마트폰 카메라의 Actuator에 탑재되는 OIS, F/Z  FPCB Assy이다. 

 

2. 주요 생산 및 상품

 

회사의 주요 사업은 휴대폰용 카메라의 Actuator에 탑재되는 OIS, F/Z(Folded Zoom)  FPCB Assy를 제조하는 사업과 ISM 모듈 SMT 사업으로 구성되어 있다. OIS(광학식 손떨림 방지) 기능은 현재 중저가 스마트폰 시장으로까지 확대 적용되어 있으며, F/Z(Folded Zoom)은 현재 플래그쉽 스마트폰에만 적용되고 있으나, 중화권 스마트폰 메이커를 중심으로 중가 모델로까지 적용이 확대되고 있는 추세이다.

OIS(Optical Image Stabilization, 광학식 손떨림 방지기능)는 센서에 감지된 사용자의 손떨림에 상응하는 만큼 렌즈나 이미지센서를 조절해 영상이 이미지센서에 흔들림 없게 입사되게 하는 기술이다. 특히 어두운 실내나 밤과 같이 빛이 부족해 셔터 속도가 느려지는 저조도 환경에서 선명한 사진을 얻을 수 있는 장점을 가지고 있어, OIS 기술이 저조도 환경에서 화질의 열세를 만회할 대안이 되고 있다.

 

카메라 모듈 구조

OIS 기능이 스마트폰 카메라에 처음으로 적용된 것은 2013년 8월 LG전자의 G2이고 그 후애플과 국내 대기업이 비슷한 시기에 프리미엄 스마트폰을 공개하며 OIS 적용이 확대되었다. 애플은 기존 아이폰6 플러스에만 적용하던 OIS기능을 이후 모델에 전면 적용하고있으며, 화웨이, 샤오미, 오포와 같은 중국업체들 또한 고화소 카메라모듈에 OIS 기능을 기본적으로 적용하고 있다.

국내 대기업과 애플 등의 글로벌 스마트폰 제조사는 차별화를 위하여 트리플,쿼드 카메라가 탑재된 스마트폰을 출시하는 등 멀티카메라 채택이 일반화 되고 있다. 또한 카메라의 차별화가 멀티 카메라에서 줌 기능 강화로 전환되면서, 고배율 줌을 위한 망원렌즈 적용으로 인해 카메라가 튀어나온 형태의 디자인 문제가 발생하고 있다. 이러한 문제 해결을 위해 F/Z(Folded Zoom, 폴디드줌) 카메라의 중요성이 높아져, 플래그쉽 스마트폰뿐만 아니라 중저가 스마트폰에 폴디드 줌 카메라모듈이 기본으로 탑재될 것으로 전망되고 있다.

참고로 F/Z(Folded Zoom)은 잠만경처럼 프리즘을 이용해 빛을 90도로 굴절시켜 이미지센서에 전달하는 방식으로 작동되기 때문에 일명 '카툭튀"라고 불리는 스마트폰 후면 카메라의 돌출을 줄일 수 있고, 광학줌 기능도 적용할 수 있어 먼 거리의 피사체를 고화질로 촬영할 수 있다는 장점을 가지고 있다.

 

다만, 이번 급등 이유로 지목되는 것은 2021년 생체인증 전문기업 옥타코와 함께 양자난수생성 기술을 개발하며 양자보안기술 기반의 지문인식기 '이지핑거(Ezinger)2'를 출시한 이력이 있다. 이러한 이력을 바탕으로 이번 상승장에 큰 급등을 보인 것으로 보인다. 

 

https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=255803

[특징주] 바이오로그디바이스 주가 급등, 양자컴퓨터 테마 관심 지속...과거 양자보안 기술 개발

 

 

3. 재무정보(2024년 09월 기준)

 3.1 자산

 (1) 유동자산 감소:

  - 2023년 말 62.8억 원에서 2024년 3분기 말 46.8억 원으로 약 25.4% 감소.

  - 주요 감소 항목은 매출채권(약 39.7억 원 → 26.5억 원)과 현금 및 현금성 자산(약 8.8억 원 → 7.3억 원).

  - 이는 매출 채권 회수 지연 및 현금 유동성의 약화를 시사함

 

 (2) 비유동자산 감소:

  - 2023년 말 45.4억 원에서 2024년 3분기 말 43억 원으로 감소.
  - 유형자산(26.5억 원)과 투자부동산(14.4억 원)이 주요 구성 항목.

 

 (3) 총자산 감소:

  - 108.1억 원 → 89.8억 원으로 약 17% 감소. 이는 자산 전반의 축소를 나타냄

 

 

3.2 부채

 (1) 유동부채 감소:

  - 2023년 말 49.9억 원에서 2024년 3분기 말 36.8억 원으로 약 26.4% 감소.
  - 매입채무(약 33.9억 원 → 20.2억 원)가 크게 감소하며 회사의 단기 부채 부담이 줄어든 것으로 보임

 

 (2) 비유동부채 감소:
  - 2023년 말 0.67억 원 → 0.36억 원.

 

 (3) 부채총계 감소:

  - 2023년 말 50.6억 원에서 2024년 3분기 말 37.1억 원으로 약 26.6% 감소.
  - 부채 부담이 줄어들었지만, 이는 자산 감소와 동반되었기에 긍정적으로만 보기 어려움

 

3.3 자본

 (1) 지배기업의 소유주 귀속 자본 감소:
  - 2023년 말 60.8억 원 → 2024년 3분기 말 55.8억 원으로 감소.
  - 이익잉여금(결손금) 항목에서 -16.2억 원에서 -87억 원으로 결손이 크게 확대된 점이 주요 요인.

 

 (2) 자본총계 감소:
  - 2023년 말 57.5억 원 → 2024년 3분기 말 52.6억 원.

 

3.4. 손익분석

 (1) 매출액 증가:
  - 2024년 3분기 누적 매출액은 약 998억 원으로 전년 동기 대비 32% 증가.
  - 그러나 매출원가 비중이 높아 매출총이익은 소폭 증가(2023년 28억 원 → 2024년 23억 원).

 

 (2) 영업손실 확대:
  - 영업손실은 2023년 3분기 -38억 원 → 2024년 3분기 -67억 원으로 크게 악화.
  - 판관비 증가와 기타 비용 상승이 주요 원인.

 (3) 순손실 확대:
  - 당기순손실은 2023년 -39억 원에서 2024년 -69억 원으로 악화.
  - 이자 비용과 기타비용 증가가 재무 상태를 더욱 악화시켰음.

 

3.5 기업 방향성과 투자 접합도

 (1)  긍정적 요인

  - 부채 감소: 단기 및 장기 부채 모두 줄어들면서 재무 구조가 개선되는 모습.

  - 투자부동산: 투자부동산 항목(14.4억 원)이 포함되면서 향후 자산 활용 가능성이 있음.

 

 (2) 부정적 요인
  - 유동성 문제: 현금 및 현금성 자산과 매출채권 감소로 단기 유동성 위기가 발생할 가능성.
  - 결손금 확대: 영업손실과 당기순손실로 인해 결손금이 크게 늘어난 점은 우려 요인.
  - 자산 및 자본 감소: 회사의 전체적인 재무 규모가 축소되면서 성장 잠재력이 약화될 가능성.

  - 매출 증가가 긍정적인 신호, 지속적인 영업손실과 순손실 확대는 장기 투자에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큼.

 (3) 투자 적합도
  - 단기: 급등한 주가로 인해 차익 실현을 노리는 투자자에게는 매력적일 수 있으나, 유동성과 결손금 문제 고려
  - 중장기: 재무 안정성과 수익성 개선이 뒷받침되지 않으면 장기 투자는 신중해야 합니다. 지속적인 연구개발과 경영 개선 여부가 관건임

 

4. 차트

 

주가는 최근 단기간에 급등하며 900원대를 기록하고 있다. 주가가 상단 밴드를 강하게 이탈한 상태로, 과매수 구간에 진입했음을 시사하며 주가가 상단 밴드를 강하게 이탈한 상태로, 과매수 구간에 진입했음을 보여준다. 최근 급등한 주가와 함께 거래량이 대폭 증가했으며 이는 시장 관심이 크게 증가했음을 나타내며, 단기적인 상승 모멘텀을 제공했지만 과열 신호일 가능성도 존재한다.

 

주요 지지선은 700~750원 부근으로, 조정 시 해당 구간이 매수 기회로 작용할 수 있다. 중기적으로는 1,000원대 돌파를 시도할 가능성이 있지만, 시장 분위기와 재료의 지속성이 중요하다. 기업의 실적이 주가를 뒷받침하지 못하면 상승 지속성에 의문이 제기될 수 있다. 조정 후 700~750원대의 지지 여부를 확인한 뒤 진입을 고려해야 하며 단기 조정 이후 안정적인 흐름을 보일 때 매수 기회를 모색할 필요가 있다.